Что такое синдицированный кредит


, | .

, | .
    •   

.

() . - , - .

() , , , .

, , . .

!

- 30 000 . - - -

.

- - 9,1% - 2,4%

www.banki.ru

СИНДИЦИРОВАННЫЙ КРЕДИТ - это... Что такое СИНДИЦИРОВАННЫЙ КРЕДИТ?

 СИНДИЦИРОВАННЫЙ КРЕДИТ (англ. sindicated bank credit) – кредит, предоставляемый двумя или более банками одному заемщику. Группа банков-кредиторов объединяет на срок свои временно свободные денежные ресурсы для кредитования крупномасштабного мероприятия, к-рое не под силу осуществить одному банку вследствие недостаточности ресурсов или резервов ликвидности. В рамках такого объединения (синдиката, консорциума) риск, связанный с долгосрочным кредитованием, распределяется между участниками, что позволяет банкам-членам поддерживать свои ликвидные резервы на более низком уровне. Деятельность синдиката осуществляется под руководством ведущего банка, к-рый ведет переговоры с клиентурой, изучает надежность заемщика и финансир. проекта, возможность получения согласия др. банков на участие в кредитовании, определяет срок и порядок выдачи и погашения ссуды, валюту ссуды, анализирует финанс. деятельность и инвестиц. планы заемщика, возможные риски и методы их страхования. Финансовые условия С. к. согласовываются сторонами на начальном этапе переговоров. Банком-организатором, как правило, выступает кредитная орг-ция с достаточно крупными пассивами, имеющая опыт проведения крупномасштабных операций, обладающая налаженными обширными связями, квалифицир. кадрами и пользующаяся высокой репутацией в банковской системе. Условием принятия кредитной орг-ции в синдикат служит согласие на минимальный размер участия, к-рый зависит от объема предоставл. кредита и степени риска по каждой конкретной операции. Чем значительнее риск по предлагаемому к кредитованию проекту, тем большее число кредитных орг-ций привлекается к участию в синдикате (тем самым сокращается риск для каждого банка). Для сокращения риска неплатежей банковские синдикаты могут требовать от заемщика определ. гарантий, перекладывая риск его неплатежеспособности на страховые орг-ции, др. кредитные орг-ции, гос. институты, правительство и т. д. Источником правовых взаимоотношений банков – членов синдиката являются срочные обязательства, возникающие на основе заключения договора о С.к. В мировой практике помимо выполнения гарантийной функции обязательства по С.к. могут выступать и как ликвидная ценная бумага, к-рую можно переучесть. При наступлении срока погашения обязательств заемщик возвращает кредиторам не только позаимствованные средства, процент за кредит (в мировой практике стоимость С. к. устанавливается на базе плавающей процентной ставки, в большинстве случаев привязанной к ЛИБОР), но и возмещает все издержки, связанные с организацией и осуществлением кредитной операции. Банк – руководитель синдиката (ведущий менеджер) получает (помимо процентов и комиссионных, покрывающих его непосредств. издержки) спец. вознаграждение за организацию и руководство синдицированной сделкой. Международный С. к. по существу сочетает в себе андеррайтинг инвестиц. банка и традиц. кредитование коммерч. банка, что отличает его от российской практики, где нет вторичного рынка С. к. Варианты С. к.: клубный кредит [необходимые средства полностью представляются ведущим менеджером и др. участниками управляющей группы]; долевой кредит [один или несколько банков подписываются на всю сумму займа и полностью выполняют кредитное соглашение; далее каждый из них индивидуально продает участие небольшой группе банков без создания формальной структуры синдиката]; авансированный кредит [заемщик получает средства от ведущего банка/банков на основе выданного ему сертификата участия как обязательства банка предоставить ему кредит. Кредитные ноты находятся в свободном торге между банками, заинтересов. в участии в сделке, к-рая организуется на основе конкурсных торгов]. Определ. сходство с С.к. имеет параллельный кредит, когда несколько банков договариваются о кредитовании одного заемщика. Но в этом случае каждый банк самостоятельно ведет переговоры с заемщиком, заключает кредитное соглашение и предоставляет кредит в рамках общих согласованных условий.

Финансово-кредитный энциклопедический словарь. — М.: Финансы и статистика. Под общ. ред. А.Г. Грязновой. 2002.

  • СЕТЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ БЮДЖЕТНЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ
  • СИНТЕТИЧЕСКИЙ УЧЕТ

Смотреть что такое "СИНДИЦИРОВАННЫЙ КРЕДИТ" в других словарях:

  • Синдицированный кредит — (англ. syndicated loan)  кредит, предоставляемый заёмщику по меньшей мере двумя кредиторами (синдикатом кредиторов), участвующими в данной сделке в определённых долях в рамках, как правило, единого кредитного соглашения. Содержание 1… …   Википедия

  • Синдицированный кредит — кредит, предоставляемый несколькими кредиторами одному заемщику. По английски: Participation loan Синонимы: Кредит консорциума См. также: Синдицированные кредиты Банковские кредиты Финансовый словарь Финам …   Финансовый словарь

  • СИНДИЦИРОВАННЫЙ КРЕДИТ — кредит, предоставляемый несколькими кредиторами одному заемщику. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 с.. 1999 …   Экономический словарь

  • СИНДИЦИРОВАННЫЙ КРЕДИТ — Participation loan кредит, предоставляемый несколькими кредиторами одному заемщику. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • Синдицированный кредит — (заем) предоставляется двумя или более банками одному заемщику. Группа банков инвесторов объединяет свои временно свободные денежные ресурсы для кредитования крупномасштабного мероприятия, которое не под силу осуществить одному финучреждению из… …   Банковская энциклопедия

  • синдицированный кредит —    кредит, предоставляемый несколькими кредиторами одному заемщику …   Словарь экономических терминов

  • Синдицированный кредит —    см. Кредит синдицированный …   Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике

  • СИНДИЦИРОВАННЫЙ КРЕДИТ — (см. КОНСОРЦИАЛЬНЬЙ КРЕДИТ) …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • СИНДИЦИРОВАННЫЙ КРЕДИТ — экон. среднесрочный кредит, предоставляемый международным синдикатом банков …   Универсальный дополнительный практический толковый словарь И. Мостицкого

  • Синдицированный кредит без определения долевых условий — 3. К синдицированному кредиту без определения долевых условий относится кредит, выданный банком организатором синдицированного кредитования (далее банк организатор синдиката) заемщику от своего имени в соответствии с условиями заключенного с… …   Официальная терминология

finance_loan.academic.ru

Синдицированное кредитование - ставки и условия!

Содержание материала

Синдицированное кредитование

Начать следует с того, что синдицированное кредитование не является одной из разновидностей кредитования, а лишь способом выдачи кредитных средств. В этом принимают участие минимум две стороны, выдающие кредит, которые заключают между собой специальный договор о доле каждой из них.

Для чего было разработано синдицированное кредитование? Прежде всего, для того чтобы переоформлять слишком большие кредиты (на 10 миллионов долларов и больше), поскольку одно финансовое учреждение неспособно выдать такой заем. Тому могут быть две причины:

  • учреждение просто не располагает такими средствами;
  • при выполнении подобной операции присутствует огромный риск.

Обратите внимание! Понятие синдицированного кредита можно встретить во многих областях экономики. По сути, это практически тот же потребительский заем, за исключением того, что средства выдаются сразу несколькими организациями.

Особенности и сроки кредитования

Синдицированное кредитование

Главной особенностью таких кредитов можно считать возможность досрочного закрытия без каких-либо штрафных санкций. Помимо того, если заемщик нарушает условия контракта, то кредитор вправе требовать досрочного погашения долга.

Касаемо сроков, то в большинстве случаев синдицированные кредиты выдают на период от 6 до 36 месяцев, хотя нередко случается, что больше (до 20 лет). Впрочем, последнее можно отнести уже к проектному финансированию.

Подготовительный этап оформления, связанный со сбором и подписанием пакета требуемых документов, занимает максимум два месяца. Если получатель кредита «новичок» на финансовом рынке, то процедура может затянуться еще на месяц.

Разновидности синдицированного кредитования

Существуют такие виды данного кредитования:

  • совместное;
  • индивидуальное;
  • без регламентированных долевых условий.

Ознакомимся с каждым из них более детально.

Способ синдицирования

Способ синдицирования

Совместное кредитование

В таком случае в каждом из подписанных экземпляров контракта указываются следующие моменты:

  • срок кредитования и процент по каждому выданному кредиту одинаковые;
  • все дальнейшие операции будут проводиться через посредника, именуемого банком-агентом;
  • этот банк будет представлять кредитные организации и действовать от их имени в соответствии с составленным между ними договором;
  • в обязанности каждого кредитора входит предоставление оговоренной суммы в те сроки, которые указаны в контракте;
  • у каждого кредитора могут быть свои требования к получателю.

Схема движения денежных потоков в процессе синдицированного финансирования

Индивидуальное синдицированное кредитование

Здесь первоначальным кредитором выступает один банк. Вскоре он передает свое право требовать от получателя выплаты долга третьей стороне (сторонам). При индивидуальной технологии все стороны должны придерживаться несколько иных условий:

  • в случае неплатежеспособности получателя все дальнейшие действия банков, являющихся участниками синдиката, соответствуют подписанному контракту и отношениям между ними и банком-инициатором;
  • доля каждой кредитной организации в данном синдикате определяется не только договором, но и банком, инициировавшем выдачу первичного кредита.

    Синдицированное кредитование в России

Кредит без регламентированных долевых условий

В случае такого кредита первоначальный кредитор выдает получателю средства на условиях, которые указаны в контракте. Параллельно с этим банк подписывает соглашение с другими банками, формируя тем самым синдикат. В договоре между банками должны указываться следующие моменты:

  • вторичные кредиторы должны предоставлять первичному банку оговоренную сумму не позднее дня, указанного в контракте при подписании последнего;
  • вторичные организации вправе требовать от банка выплат по кредиту не ранее времени, указанного в контракте синдицированного кредитования.

Проще говоря, в таком случае банк-инициатор также является своего рода посредником между получателем и третьими сторонами.

Обратите внимание! Если инициатор выплачивает оговоренные суммы ранее требуемого срока, то подобного рода сделка уже не считается кредитованием без регламентированных условий.

Необеспеченное кредитование

Еще одна разновидность сделки, условно выделенная в отдельную категорию. Здесь все риски, связанные с выплатами, зависят исключительно от получателя, вследствие чего такие ссуды выдаются только компаниям, соответствующим государственным требованиям надежности и имеющими высокий кредитный рейтинг (обязательно международный).

Синдицированное кредитование

Основные требования к получателю кредита

Для того чтобы получить синдицированный кредит, первая сторона должна соответствовать ряду требований.

  1. Прежде всего, у заемщика должен быть доступ к внешнему рынку, притом обоснованный в юридическом плане. Дело в том, что резиденты могут столкнуться с определенными трудностями, связанными с ограничениями на получение внешних кредитов. Если так, то у потенциального получателя займа должны быть на руках все необходимые разрешения от финансовых властей.
  2. У заемщика должна быть кредитная история, о чем мы уже упоминали. Если говорить о рынке европейских кредитов, то на него в большинстве случаев выходят лишь те получатели, которые «нарабатывали» свою историю в течение нескольких лет. Но это еще не все. Потенциальные кредитополучатели должны иметь достаточный опыт корреспондентских или экспортных операций с иностранными институтами. Разумеется, без банков и других финансовых организаций.
  3. У получателя займа должно быть аудиторское заключение, составленное в соответствии со всеми международными стандартами. Подобное заключение является не менее важным условием получение кредитных средств, чем описанные выше. Предпочтение отдают тем аудиторам, которые состоят в десятке лучших международных консультантов.

Обратите внимание! Чтобы такой механизм эффективно начал работу в регионах страны, специалисты советую создать специальный Расчетный центр, который будет играть роль упомянутого ранее банка-агента.

Основные особенности синдицированного кредитованияОписание
ОбъёмВ результате синдицирования заёмщик получает весьма крупные суммы (от 10 млн до миллиардов долл. США[1]), которые банки обычно не дают в кредит единовременно одному заёмщику.
УсловияВсе условия кредита, в том числе права и обязанности кредиторов и заёмщика, изложены в единой многостраничной документации по английскому праву, подписываемой всеми сторонами
Срок Как правило, сроки синдицированных кредитов составляют от 6 месяцев до 3 лет, иногда достигая 10 — 15 лет (для проектного финансирования).
Время подготовкиКак правило, срок структурирования сделки и подготовки документации составляет 1,5 — 2 месяца для участников рынка и около 3 месяцев для новых участников
Особые условияСиндицированные кредиты, в отличие от стандартных банковских кредитов, предполагают наличие специальных финансовых и других ковенантов (обязательств), нарушение которых может повлечь за собой требование кредиторов о досрочном погашении кредита.

В качестве заключения

По мнению экспертов, в России синдицированное кредитование только развивается, но обязательно продолжит свое развитие, что объясняется большим спросом, которым пользуется операция среди коммерческих банков и предприятий. И если Центробанк начнет сотрудничать с западными банками в вопросе выдачи синдицированных кредитов, то вполне вероятно, что будут привлечены состоятельные заказчики. А это, в свою очередь, открывает возможности выхода на международный рынок.

Основные риски синдиуироанного кредита

bank-explorer.ru

Что такое синдицированный кредит?



Обратная связь

ПОЗНАВАТЕЛЬНОЕ

Сила воли ведет к действию, а позитивные действия формируют позитивное отношение

Как определить диапазон голоса - ваш вокал

Как цель узнает о ваших желаниях прежде, чем вы начнете действовать. Как компании прогнозируют привычки и манипулируют ими

Целительная привычка

Как самому избавиться от обидчивости

Противоречивые взгляды на качества, присущие мужчинам

Тренинг уверенности в себе

Вкуснейший "Салат из свеклы с чесноком"

Натюрморт и его изобразительные возможности

Применение, как принимать мумие? Мумие для волос, лица, при переломах, при кровотечении и т.д.

Как научиться брать на себя ответственность

Зачем нужны границы в отношениях с детьми?

Световозвращающие элементы на детской одежде

Как победить свой возраст? Восемь уникальных способов, которые помогут достичь долголетия

Как слышать голос Бога

Классификация ожирения по ИМТ (ВОЗ)

Глава 3. Завет мужчины с женщиной

Оси и плоскости тела человека - Тело человека состоит из определенных топографических частей и участков, в которых расположены органы, мышцы, сосуды, нервы и т.д.

Отёска стен и прирубка косяков - Когда на доме не достаёт окон и дверей, красивое высокое крыльцо ещё только в воображении, приходится подниматься с улицы в дом по трапу.

Дифференциальные уравнения второго порядка (модель рынка с прогнозируемыми ценами) - В простых моделях рынка спрос и предложение обычно полагают зависящими только от текущей цены на товар.

Синдицированный кредит

Синдицированный кредит, который еще называют консорциумным, представляет собой среднесрочный кредит, чаще международный, который предоставляется одному заемщику группой (двумя и более) банками-кредиторами путем объединения их финансовых ресурсов. Данный кредит не можно расценивать как отдельный вид кредитования, поскольку это скорее форма, которая удобна для кредиторов и заёмщиков.

При синдицированном кредите речь всегда идет о крупных сделках, сумма которых составляет более 20 млн. долларов, поэтому клиентами этой системы могут выступать исключительно юридические лица и большие предприятия, государство и финансовые институты. Самая большая сумма, в размере 25 млрд. долл., синдицированного кредита была оформлена компанией General Electric.

Главным преимуществом синдицированного кредита для кредиторов является существенное снижение риска для каждого отдельного взятого банка, входящего в консорциум. Следует отметить, что консорциум носит временный характер, он создается с целью кредитования определенного проекта.

Заёмщик имеет право самостоятельно определить, какие банки будут входить в синдикат, хотя стандартно участниками синдиката становятся проверенные ранее банки-партнеры. Заёмщиком определяется сумма займа.

Синдицированный кредит выдается на особых условиях. Процентная ставка при данном виде кредита плавающая, однако, имеет фиксированный лимит и вычисляется от размера Libor. Синдицированные кредиты заключают на сроки от 1 до 5 лет, хотя бывают случаи, когда срок может составлять 6 месяцев или 25 лет.

Синдицированный кредит – это кредит, который выдается под обеспечение, обеспечением могут выступать: залоговые обязательства, договор-поручительство, договор-гарантия, договор страхования ответственности непогашения кредита и др. График погашения в обязательном порядке указывается в договоре, он может предусматривать и единовременную выплату, и стандартное погашение и погашение в рассрочку.

 

 

Что такое синдицированный кредит?

Для того что бы понять, что представляет собой синдицированный кредит, и с чем его едят, следует уточнить тот факт что любой выданный кредит, для банка, является риском. И чем выше объем необходимых денежных средств, тем больше риск для банка. Для того что бы уменьшить риск, банки зачастую прибегают к синдицированным кредитам.

Синдицированный кредит, является особым видом кредитования, где одного заемщика, кредитуют несколько банков одновременно, путем объединения их денежных активов. Еще одно явное отличие данного вида кредитования это размер суммы займа. Зачастую данная сума переваливает за 20 миллионов долларов, и воспользоваться им могут лишь юридические лица. В роле заемщика обычно выступают крупные компаний, холдинги, предприятия, даже банки. Зачастую данным видом кредитования пользуется и государство. Сроки данного типа кредитования достигать до 10-15 лет, в случае проектного кредитования, в обычных случаях договор заключают на сроки от полугода до трех лет.

Одной из особенностей синдицированного кредита является время необходимое на подготовку документов. Обычно для подготовки всех необходимых документов и структурирования всей сделки необходимо два месяца, в случае если заемщик является действующим участником рынка. Если же заемщик новичок, то на все про все необходимо окало трех месяцев.

Также у заемщика есть возможность самостоятельного выбора банков, участников синдицированного кредита. Хотя чаше всего это те банки, с которыми сотрудничает клиент.

На сегодняшний день, на практике, чаше всего используются несколько видов синдицированного кредита, а именно, долевой синдицированный кредит и клубный синдицированный кредит.

Долевой синдицированный кредит выдается одновременно несколькими банками. Данные банки, совместно, выполняют кредитное соглашение. Спустя некоторое время, они имеют право самостоятельно продать участие в сделке. В отличие от долевого синдицированного кредита, клубный вид кредита отличается тем что, заемщику в полном объеме управляющей группой банков, предоставляется финансовые средства.

megapredmet.ru

Синдицированный кредит в России: преимущества и недостатки

Синдицированный заем представляет собой кредит на средний срок, который может предоставляться клиенту одновременно несколькими кредитными организациями. Еще данный вид ссуды называют консорциумным, так как заемщиком может быть исключительно юридическое лицо. Объясняется это тем, что суммы всегда колоссальные, и физические лица с ними не работают. Синдицированный кредит имеет свои положительные стороны и недостатки, все зависит от условий предоставления ссуды. Они могут быть следующими.

На каких условиях предоставляется синдицированная ссуда?

Процентная ставка по синдицированному кредиту рассчитывается в зависимости от среднего размера этого показателя на межбанковском рынке Лондона. Полученный коэффициент берется лишь за основу, так как кредитная организация может к нему прибавлять несколько процентов, обычно в диапазоне от 0,6 до 3,4%.

Сумма предоставляемого кредита всегда очень крупная, поэтому и сроки меньше 10 лет не бывают. Порой возлагаются обязательства на 25 лет. Но большей популярностью в России пользуются ссуды на 1-5 лет.

Выдается кредит исключительно под залог, причем обеспечение должно быть достаточно существенным, чтобы получить согласие на выдачу. В этом качестве могут использоваться:

  • Договор-гарантия.

  • Залоговое обязательство.

  • Договор страхования ответственности.

  • Договор поручительства и прочее.

Схемы погашения синдицированного кредита могут быть самыми разными, например, ежемесячные выплаты, рассрочка, оплата ссуды единым платежом в конце срока и другие. Выбранную схему согласуют с клиентом и указывают в договоре.

Важные моменты синдицированного займа

Особенности оформления синдицированного кредита представляют собой проведения большого количества различных процедур. В России кредитные организации приняли решение упростить систему предоставления, тем самым сокращая себе работу и привлекая клиентов для его получения. Сегодня предлагается бездокументальная форма. То есть 70% всей необходимой документации предоставляется клиентом в электронном виде. Это одновременно сокращает временные и общие затраты.

Банки, которые и составят синдикат, определяет сам клиент и это является большим преимуществом. Как правило, объединяются финансовые учреждения, которые являются партнерами, или неоднократно совершают подобные операции, заключают сделки и так далее. Клиент указывает нужную сумму и основные моменты договора, и приглашает различные банки для принятия участия в соглашении. Кредиторы, в то же время могут высказывать свои условия сотрудничества и предоставления кредита. В контракте обязательно нужно прописать все важные нюансы, например, процентную ставку, схему выплат и прочее. Заемщик в обязательном порядке выплачивает комиссию за организацию.

Главные плюсы этого кредитования

Кредит имеет массу преимуществ, следует выделить самые основные:

  • Кредит выдается юридическим лицам на крупную сумму, в которой один банк отказал бы.

  • Заемщик может самостоятельно договориться об условиях с кредитором.

  • Возможность добиться существенных уступок во время переговоров.

  • Выбирать банки, которые войдут в синдикат, можно на свое усмотрение.

  • Сделки с неугодными кредиторами заемщик может отклонять.

  • Лояльные требования к отчетам.

  • Издержки аудиторов и юристов минимальные.

  • Продолжительные сроки кредитования.

  • Процесс можно провести, используя электронную документацию.

Но кроме большого количества преимуществ, у этого вида кредита есть и свои недостатки, которые следует обязательно учесть, при желании оформить его.

Главные отрицательные моменты синдицированного кредита

В России синдицированные ссуды мало распространены, так как имеется дефицит достойных специалистов. Система выдачи не отработана в достаточной мере, потому что сами финансовые организации не заинтересованы в них в достаточной мере. На сегодняшний день, главными участниками выступают преимущественно иностранные банки.

Конечно, при желании оформить синдицированный кредит можно и с отечественными финансовыми учреждениями, но недостаток заключается в том, что процесс может затянуться на год и более.

Причиной этому будет закон, который представляет собой прямой запрет на оформление ссуды с документами, предоставляемыми клиентами в электронном виде. Несовершенство нормативной базы является главным недостатком и серьезным препятствием к развитию и упрощению выдачи этого вида кредита. Во многих законодательных актах синдицированный заем упоминается лишь отчасти, поэтому для его проведения нет конкретных правил.

Кроме этого следует учесть, что все банки в России имеют разную структуру, возможности и могут привлекать разные капиталы, к тому же документация Банка России, которая обеспечивает регулирование этого кредитования, не соответствуют стандартам, которые используются иностранными финансовыми учреждениями.

krepoteka.ru

Что такое синдицированный кредит | Spacesmen

Сентябрь 27th, 2013 admin

Этот вид кредитного финансирования в силу достаточно большого размера займа (до 25 млн. $) оформляется только между юридическими лицами. Кредитором выступает объединение (синдикат), состоящее из нескольких финансовых структур (банков), собравшихся для выдачи кредита одному заемщику. Кредиторы в синдикате имеют долевое участие.Подобное кредитование широко распространено на международном финансовом рынке в крупных холдингах, корпорациях и компаниях. Синдицированное кредитование нередко привлекается государством.

Процедура оформления

Для получения ссуды в синдицированном формате заемщик, как правило, обращается к банкам, с которыми у него уже были совместные проекты. Если же их финансовых мощностей недостаточно или возникают другие противоречия, заемщик вправе обратиться к другим структурам.

После согласования размера кредита и определения круга кредиторов, проводится собрание, на котором учреждается синдикат (консорциум) и оговариваются существенные условия его работы.

Консорциум создается под определенный проект, то есть он существует ровно столько, сколько длится кредитный контракт.

Участвующие в проекте банки берут на себя различные обязательства: организаторские, главенствующие, административные.

Оформление и выплата кредитных траншей происходит через банк с административными функциями управления. Банк-организатор разрабатывает и согласовывает оптимальные условия оформления и получения кредита, подготавливает кредитную документацию и оформляет залоговый пакет, согласовывает принципиальные позиции с кредиторами, формирует синдикат из банков-участников, готовит информационный меморандум о предстоящей сделке и его участниках; в синдикате ему принадлежит значительная доля.

Преимущества синдицированного кредита для его сторон-участниц

Заемщику синдицированный кредит выгоден по следующим факторам:

Возможность получения кредита в существенных размерах за относительно короткий срок;Простота в оформлении столь значительной ссуды за счет обслуживания кредита через единый орган (консорциум), а не взаимодействия с разрозненными банками-кредиторами;Оформление единого кредитного документа-договора (независимо от количества участников синдиката), что снижает временные и трудовые затраты по его сопровождению.Возможность выхода компании на международные площадки;Составление лояльного графика получения и погашения траншей, в т.ч. мультивалютных;Лояльные требования к предоставляемой отчетности;

Выбор банков-кредиторов для участия в формировании кредитного портфеля

Кредиторам-банкам участие в подобных проектах не менее выгодно: снижены риски на одного контрагента (заемщика), возможность потенциального сотрудничества с банками-партнерами (участниками синдиката) и расширение клиентской базы.

Условия выдачи синдицированного кредита

По способу получения от кредиторов, синдицированные ссуды различают на 2 типа: клубные и долевые.

В первом случае финансирование кредита осуществляется управляющей группой банков в полном объеме. Во втором варианте заемщик получает заем от нескольких банков-участников, которые обслуживают один кредитный контракт. После выполнения условий каждый кредитор вправе продать свою долю участия.

Обеспечением по синдицированному кредиту могут выступать залоговое имущество, страхование ответственности, гарантии, поручительства. Такие кредиты являются среднесрочными и выдаются на 1-5 лет. Процентная ставка – плавающая лимитированная (Libor+0,5-3,5%).

spacesmen.ru

Особенности синдицированных кредитов - Налоговое планирование

Богдан Демко, эксперт

Иногда риски / лимиты не позволяют банку выдать клиенту всю необходимую ему сумму. Тогда несколько банков объединяют свои средства, предоставляя так называемый «синдицированный кредит».

Главной его особенностью является наличие нескольких кредиторов, поэтому сумма кредита и риски распределяются между банками-участниками. Синдикуватися могут торговые кредиты, проектное финансирование, ординарные кредиты (на общие корпоративные нужды), лизинговые операции, кредитные линии, аккредитивы и т.д.

 

Что такое синдицированный кредит?

Синдицированный кредит (рartиcиpatиon loan) — кредит, предоставляемый несколькими кредиторами одному заемщику.

Главной его особенностью является наличие нескольких кредиторов, поэтому сумма кредита и риски распределяются между банками-участниками. Синдикуватися могут торговые кредиты, проектное финансирование, ординарные кредиты (на общие корпоративные нужды), лизинговые операции, кредитные линии, аккредитивы и т.д.

Этот банковский инструмент применяется, если заемщик требует больших сумм кредитов, а для одного банка нежелательна такая концентрация рисков кредитного портфеля.

При организации синдицированного кредитования заемщик выстраивает отношения с одним банком — организатором кредита. Банк-организатор гарантирует конфиденциальность информации об операциях.

Задача организатора заключаются в подготовке информационного меморандума о заемщике, предложения другим банкам по участию в синдикации и переговорах с ними, подготовке и согласовании договора.

Банк-организатор должен быть одним из крупнейших кредиторов — это означает, что он уверен в надежности заемщика и является дополнительной гарантией для остальных участников синдиката.

После заключения кредитного соглашения банк-организатор, выступая в роли агента операции, аккумулирует средства банков — членов синдиката и передает их заемщику. Аналогичным образом он распределяет процентные выплаты и основную сумму для возврата.

Срок организации синдицированного кредита, как правило, меньше срока организации облигационного займа. Банки-участники экономят на трансакционных издержках, связанных с выдачей кредита, доверяя проверку заемщика и работу над договором преимущественно организатору.

Основное целевое использование синдицированного кредита — это рефинансирование уже имеющейся задолженности, проектное финансирование, кредитование сделок по приобретению активов, выкуп активов с применением финансового рычага.

Виды синдицированного кредитования Классифицировать синдицированный кредит можно по разным принципам. Рассмотрим общие признаки, по которым их различают.

Зависимости от банков, участвующих в выдаче кредита, синдицированный кредит может быть открытым, когда привлекаются средства всех желающих банков, или клубным, если в состав кредиторов входит ограниченный круг банков. Поиском банков — участников синдицированного кредитования занимается банк-организатор.

Синдицированные кредиты можно разделить на обеспеченные и необеспеченные. В первом случае заемщик предоставляет ликвидный залог или гарантию правительства. Это может быть также гарантия крупных компаний, имеющих высокий рейтинг, или тех, которые предоставляют залог. Например, если в роли гаранта выступают крупные нефтяные компании, то возврат кредитов будет определяться платежеспособностью основных покупателей нефти (западноевропейские страны, США).

В случае необеспеченных кредитов риск кредитора напрямую связан с бизнесом заемщика. Они выдаются только высокорейтинговым компаниям, которые отвечают строгим требованиям надежности. Отдельный кредитор может выделить сравнительно небольшую сумму — его риск вроде небольшой. Однако он выше, чем при выдаче той же суммы в виде обычного кредита.

По условиям любого синдикации заемщик возвращает средства каждому кредитору равными долями. Если заемщик вернул лишь 50% всей суммы, каждый из кредиторов получит 50% своей доли. Таким образом, индивидуальный риск кредитора непосредственно связан с общим риском.

Выдавая заемщику свою небольшую часть, кредитор должен быть уверен, что тот сможет вернуть всю сумму.

Типы операций При организации синдицированного кредитования наибольшее распространение получили срочные ссуды, револьверные кредиты, а также трансферабельные и мультивалютные кредиты. Синдицированный кредитный рынок использует разнообразные инструменты, чтобы удовлетворить потребности заемщика и воспользоваться преимуществами изменений на рынках.

В случае срочного кредита заемщик, как правило, имеет право одноразово получить определенную сумму или транш течение согласованного всеми сторонами периода. Сумма, возмещена раньше, чем это указано в кредитном соглашении, не может быть повторно предоставлена.

Револьверный кредит предлагает заемщику менять всю или часть займа по собственному усмотрению. Каждый раз, когда требуется заем, она предоставляется на заранее определенных условиях. Эта особенность револьверного кредита обычно сохраняется в течение всего срока действия договора.

Трансферабельные кредиты — это кредиты, которые могут быть последовательно проданы другим банкам. В международной практике этот вид кредитов получил распространение, поскольку не только позволяет кредитным организациям эффективно рефинансировать свои активные операции, но и открывает для многих банков доступ к высококачественным активам, минимизируя при этом операционные расходы.

Мультивалютные кредиты — любые из перечисленных выше форм кредитов, которые содержат мультивалютную составляющую (например, не совпадают валюты, в которой номинирован кредит, в которой он предоставлен и в которой он будет погашаться.

Процедурные аспекты В начале сотрудничества организатора и заемщика между ними, согласно мировой практике, подписывается предварительный договор — Term Sheet. Этот документ содержит важные для обеих сторон условиях, на основании которых впоследствии будет заключен кредитный договор.

В Украине такой инструмент, как предварительный договор, к сожалению, практически не используется. Предприятия предпочитают протокола о намерениях, который не накладывает на стороны фактически никаких обязательств, а следовательно, и не имеет реальной силы.

После подписания Term Sheet банк-организатор начинает процесс синдицирования — создание группы кредиторов. После определения основных участников синдиката начинается активная работа над юридическим оформлением кредита.

В процессе организации операции возникают два комплекса правоотношений: один — между кредиторами, второй — между синдикатом и заемщиком. Они закрепляются в двух договорах. Основным является кредитный договор: участники синдиката заключают договор об участии, которое определяет их отношения.

С точки зрения любого кредитора синдикация остается обычной кредитной операцией. Особенностью синдицированного кредитования для банка-организатора является необходимость привлечения банков-участников и согласование с ними второстепенных условий договора.

Особенностью для банка-участника будет, во-первых, то, что он фактически присоединится к договору между заемщиком и организатором (как говорилось выше, второстепенные условия договора могут обсуждаться, однако важнейшие положения, закрепленные в предварительном договоре, — Term Sheet — остаются неизменными). Во-вторых, общение с заемщиком происходить не напрямую, а через агента операции.

В чем выгода синдицированного кредита Удобство синдицированного кредита для заемщика очевидна — он получает большой кредит и при этом общается фактически лишь с одним банком — организатором сделки.

С заемщиком заключается один договор, и анализ финансово-имущественного состояния заемщика проводится только организатором. Это существенно упрощает для заемщика привлечения значительных ресурсов.

Есть выгода в синдицирования для банков? Безусловно. Несоответствие потребностей крупных заемщиков и кредитных возможностей банков, которые их обслуживают, должна подталкивать банки к созданию синдикатов.

Большинство банков сталкиваются с трудностями при кредитовании своих крупных клиентов. Даже если у банка достаточно свободных средств, он скован нормативам Национального банка. Синдицированное кредитование позволяет решить эту проблему.

Как организатор, банк получает немалые комиссионные за организацию синдиката. С другой стороны, присоединяясь как участники к синдикации, банки экономят на трансакционных издержках, связанных с выдачей кредита, доверяя проверку заемщика и работу над договором преимущественно организатору.

Самые большие суммы, как правило, привлекают гиганты бизнеса, часто с высоким кредитным рейтингом. Участвуя в синдикации, сравнительно небольшие банки получают доступ к перво-классных заемщиков, повышая качество своего кредитного портфеля.

www.nalogovnet.com


Смотрите также