Преимущества и недостатки кредитования. Банковский кредит преимущества и преимущества


Плюсы и минусы банковского инвестиционного кредитования

Март 14 22:14 2017 by Anastasia Manaenkova Print This Article

Банковское инвестиционное кредитование – это такой вид долгосрочных вложений ресурсов банка в проект, при котором обеспечивается расширение воспроизводства основного объема капитала предприятия-заемщика благодаря реализации инвестиционного проекта.

В такой ситуации банк не несет рисков, которые связаны с реализацией, но и не принимает непосредственного участия в распределении объемов прибыли, которые были получены от проекта.

Кредит может быть возвращен из денежного потока, который генерирует проект, или за счет общих денежных поступлений предприятия, иногда за счет продажи активов (к примеру, если выдаются средства для реконструкции производства, заем можно погасить из денег, полученных в процессе реализации недвижимости или старого оборудования, что принадлежат предприятию).

Особенности и виды кредитования

Инвестиционное кредитование проектов – прекрасный способ получить необходимые для развития средства и заодно проверить свой бизнес-план на наличие в нем ошибок и недочетов.

Объектом в данном случае выступает инвестиционный проект фирмы, работающей в реальном секторе экономики, который предполагает модернизацию либо реконструкцию уже функционирующего производства, внедрение новых технологий и современной техники, расширение ассортимента продукции, увеличение уровня безопасности, покупку дополнительных офисных либо производственных площадей.

Субъекты инвестиционного кредитования – стороны, которые имеют прямое отношение к проекту. Делятся они на главных и потенциальных участников. Первые – это инициаторы/учредители, подрядчики, кредиторы, без участия которых проекта не будет и отношения между ними определяют характер сделки. Потенциальные участники – это поставщики, государство, покупатели, агентства и страховые компании и т.д., что могут быть привлечены к проекту.

Виды инвестиционного кредитования:

  • По воспроизводству основного капитала: на расширение или реконструкцию, на организацию нового или покупку готового производства, на техническое переоснащение
  • По типу объекта: в основной капитал, оборотные средства, какие-либо нематериальные активы, трудовые ресурсы
  • Отрасль: торговля, промышленность, сфера бытовых услуг, сельское хозяйство, связь, сфера транспорта и т.д.
  • Сроки: краткосрочные займы (1-3 года), среднесрочные (3-5 лет), на длительный срок (от 5 лет)
  • Объемы средств: небольшие, средние, большие
  • Отношение к основному виду деятельности: это может быть действующая организация либо новое направление
  • Структура источников средств: банк в России, государство (налоги), иностранные организации и банки

  • Состав кредиторов: один или несколько. Так, это может быть кредитование инвестиционных проектов Сбербанком в Казахстане или же разные статьи расходов погашают несколько структур
  • Частота предоставления денег: единожды, периодически, сезонно или по другой схеме
  • Методы: разовые выплаты или открытие кредитной линии
  • Цели вложения: прямые инвестиции, направленные на обеспечение управления объектом либо портфельные, которые выполняются из расчета на получение прибыли в формате дивидендов или процентов благодаря возрастанию рыночной цены актива

Правила выдачи данного типа кредитов

Инвестиционное кредитование в коммерческих/государственных банках проходит по одной схеме. Клиент предоставляет пакет документов, который включает стандартный набор для любого займа и набор по инвестиционному проекту: формуляр, бизнес-план, базовые контракты, маркетинговые исследования и планы по сбыту продукции, предложение касательно структуры, распределения ролей участников, перечень нужных документов и разрешений, сопутствующие материалы, учредительные и финансовые документы, подтверждения серьезных намерений гарантов и т.д.

Основная роль отводится бизнес-плану, который по праву считается технико-экономическим обоснованием и доказывает выгодность, окупаемость, эффективность проекта и рентабельность инвестированного капитала на протяжении указанного периода.

В бизнес-план включают:

  • Сведения про виды деятельности компании
  • Схемы финансирования
  • Главные виды расходов, на которые планируется потратить полученные деньги
  • Запланированные сроки и объемы создания продукции или готовности к оказанию услуг
  • Доходы и расходы, спланированные по периодам
  • Сумма предположительной прибыли
  • Основные экономические показатели эффективности

Бизнес-план подробно изучается, анализируется, организация обследуется банком и оценивается реальная инвестиционная кредитоспособность. Финансовый анализ выполняется с использованием методов и приемов оценки эффективности, предоставляется прогнозная финансовая отчетность.

Основные риски при предоставлении заемных средств

При принятии решения касательно выдачи кредита банк исследует такие виды рисков:

1) Внешняя среда: ситуация в отрасли, ценовая политика, уровень конкуренции, зависимость от поставщиков и покупателей, экология, общественное мнение.

2) Внутреннее состояние проекта: официальная бухгалтерская отчетность, диверсификация бизнеса, изменение форм собственности организации, реорганизация, источники появления собственного капитала, риск изъятия денег из проекта, возможности конфликта интересов между участниками, ликвидность, прибыльность и т.д.

3) Основные характеристики инвестиционного проекта: прибыльность, источники средств и их достаточность, стратегические задачи, рыночная ориентация, научно-технический потенциал, внедрение новых технологий, оценка залога и т.д.

Подсчеты проводятся в баллах (от 1 до 3 для каждого фактора), а потом сводятся по формуле:

R = общее количество баллов : число оцененных факторов

В случае, если коэффициент риска не превышает 1.7, то риск большой, 1.7-2.4 – средний, 2.4-3 – минимальный.

Плюсы и минусы данного типа займов

Рассматривая основные преимущества и недостатки банковского инвестиционного кредитования для проекта, сначала стоит обратить внимание на сильные стороны такого варианта финансирования.

Основные плюсы кредитования:

  • Стимуляция эффективного освоения кредитных и своих денег компанией
  • Дифференцированные условия привлечения капитала
  • Повышение нормы прибыли на свой капитал
  • Формирование стабильных финансовых потоков
  • Эффективный инструмент контроля окупаемости инвестиций

Так, с одной стороны, банк вообще не претендует на участие в разделении будущих прибылей предприятия и не требует учета его голоса при принятии решений, как в случае с привлечением частных инвесторов.

С другой же стороны, банковская структура выступает контролером расходов и на первом этапе (составление бизнес-плана) заставляет заемщика серьезно прорабатывать каждый пункт, все тщательно просчитывать и планировать, не оставляя без внимания ни одной мелочи, которая в будущем может оказаться существенной для бизнеса.

Минусы кредитования:

  • Повышение стоимости реализации проекта
  • Повышение вероятности банкротства того, кто берет средства
  • Объемы кредитов строго ограничены финансовыми возможностями того, кто берет деньги и масштабами проекта

Также стоит упомянуть сложность получения кредита без толкового бизнес-плана, наличия слаженности действий между участниками проекта, серьезных аргументов и пакета документов. Но без всего этого и бизнес начинать или расширять не стоит, так как есть большой риск не осилить задумку.

invest2you.com

Преимущества и недостатки банковского кредита

финансовый директор ООО «Озерсоль»

Статьи по теме

Рассмотрим преимущества и недостатки банковского кредита. Несмотря на многообразие источников привлечения заемного капитала, безусловным лидером по частоте использования является банковский кредит. При этом популярность продукта является, скорее, следствием маркетинга и консервативности заемщиков, чем уникальными условиями и преимуществами кредита как инструмента.

О чем эта статья:

В условиях конкурентных рынков одним из факторов успеха компании является умение финансировать бизнес: источники ресурсов и условия привлечения определяют в долгосрочной перспективе результаты организации. Задачу любого уровня сложности способны решить различные инструменты привлечения заемного капитала: банковские кредиты, лизинг, коммерческие кредиты, факторинг и прочие. Однако, несмотря на все многообразие выбора, безусловным лидером по частоте использования является банковский кредит. При этом популярность продукта является, скорее, следствием маркетинга и консервативности заемщиков, чем уникальными условиями и преимуществами кредита как инструмента.

Классификация банковских кредитов

Инструменты банковского кредитования представляют собой обширную классификацию продуктов по основным параметрам:

  • формат предоставления,
  • техника погашения,
  • экономическое назначение,
  • срок использования,
  • размер кредита,
  • способ обеспечения
  • прочие дополнительные характеристики.

Учитывая данные критерии, банки обеспечивают возможность привлечения финансирования в следующих основных форматах:

  1. Классический (разовый) кредит: предусматривает единовременное перечисление заемщику полной суммы кредита на срок, как правило, более 12 месяцев на пополнение оборотных средств или инвестиции (с графиком погашения и залогом текущего и/или приобретаемого имущества). Источник возврата – прибыль.
  2. Овердрафт: краткосрочный кредит (до 12 месяцев), единственным назначением которого является финансирование кассовых разрывов в ходе операционной деятельности. Предоставляется без залогового обеспечения, однако имеет ограничитель по объему – обычно в виде процента от оборота компании. Источник возврата – выручка.
  3. Кредитная линия: производная от классического кредита в части дополнительных возможностей заемщика по изменению формата предоставления/погашения. Основные параметры сделки – срок действия и лимит кредитования. В зависимости от выбранных условий, заемщик вправе частично погашать долг, увеличивая лимит (возобновляемая кредитная линия) или получать всю сумму кредита частями в несколько траншей (не возобновляемая кредитная линия).

Остальные виды банковского долгового финансирования можно отнести в категорию кредитов специального назначения, в том числе расчеты по векселям, банковские гарантии и иные инструменты.

Читайте также:

Преимущества банковского кредитования для компании

Прежде чем проводить анализ банковских кредитов, выделим один из ключевых факторов, который, в зависимости от фактических данных, может выступать в качестве и преимущества и недостатка банковского кредита. Речь о кредитной истории заемщика, которая занимает центральное место в банковской системе оценки платежеспособности. Положительная оценка может стать хорошим аргументом в переговорах по снижению ставки или увеличению суммы долга, отрицательная история может существенно увеличить стоимость инструмента и сроки его привлечения.

Бесспорным аргументом в пользу банковского кредитования выступает широкая линейка предлагаемых продуктов: сроки, ставки, формат выдачи и погашения, уровни обеспечения – практически любой заемщик может решить проблему финансирования с помощью банковских инструментов кредитования.

Еще одним преимуществом банка является высокий уровень доверия со стороны заемщиков, прозрачность и понятность условий для руководства компаний. Зачастую менеджмент принимает решение в пользу банковского кредита даже несмотря на его менее выгодные условия, по сравнению с другими опциями. Принимая такое решение, директоры полагаются на свой опыт работы с банковскими продуктами, общую репутацию кредитных учреждений и, как правило, наличие текущих деловых отношений с конкретным банком (к примеру, РКО). Так, например, когда необходимо решить проблему кассовых разрывов по причине перманентно высокого уровня дебиторской задолженности, в большинстве случаев будет принято решение об открытии овердрафта без рассмотрения альтернативных вариантов, в том числе факторинга.

Если у предприятия проблемы со своевременным возвратом долга, можно запустить процедуру реструктуризации кредита. Хотя данный шаг негативно скажется на кредитной истории заемщика, отлаженные механизмы банка в части пересмотра условий долгового финансирования являются условной страховкой предприятия от существенных потерь бизнеса вследствие наступления дефолта.

Главные недостатки банковского кредита для бизнеса

Аналогично специфике фактора кредитной истории, некоторые систематические преимущества банков могут оборачиваться недостатками в некоторых ситуациях. Гибкость условий банковских кредитов не всегда дает возможность договориться о требуемом формате финансирования. Например, размер овердрафта, как правило, не превышает половины суммы среднемесячной выручки за определенный период. В данном случае банк руководствуется предельно жесткой кредитной политикой. И если бизнесу нужен больший объем средств, то, скорее всего, будет получен отказ, даже в случае положительной кредитной истории, хороших отношений с сотрудниками банка или наличия договоров РКО с тем же банком.

Другим важным моментом выступает необходимость залогового обеспечения практически по всем видам банковских кредитов. Обычно не требует залога только овердрафт. Финансирование на более существенных условиях будет реализовываться через залоговое обеспечение: внеоборотные (земля, недвижимость, здания, оборудование, транспорт) и оборотные (товары, материалы, продукция) активы. Обычно банки допускают предоставление заемщикам частично необеспеченных кредитов в размере до 30% от общей суммы долга. Данное условие – возможность для компании сравнить залоговые условия различных банков и найти оптимальное решение для конкретного кейса. Требования о залоге переносит в зону риска (в части отказов) предприятия малого бизнеса, стартапы, индивидуальных предпринимателей.

Условия долгового финансирования в стратегическом горизонте также имеет существенный недостаток. В ситуации нестабильной экономики банки менее охотно рассматривают долгосрочные кредиты, поскольку высокая доля выданных средств на длительный период снижает ликвидность самого банка, что, безусловно, влияет и на стоимость такого кредита. Кроме того, долгосрочные кредиты обычно выдаются под приобретение определенного объекта. Таким образом, привлечение ресурсов в сценарии проектного финансирования крайне затруднительно в большинстве банков.

Еще по теме:

Альтернативы банковскому кредиту

Отказ от привлечения банковского кредита открывает для предприятия возможности обращения за альтернативными источниками долгового финансирования: факторинг, лизинг, коммерческий кредит. Каждый из инструментов занимает свою нишу и вполне способен конкурировать с аналогичными по назначению банковскими продуктами.

Лизинг

Лизинг является инструментом, замещающим долгосрочные целевые банковские кредиты. Фундаментальным отличием лизинга от кредита является объект пользования. Если банковский кредит предполагает выдачу денежных средств, в случае с лизингом – это определенное имущество (транспорт, оборудование, недвижимость). Чтобы выбрать лучший вариант по критерию экономической целесообразности, необходимо рассчитать не только расходы по процентам, но и определить влияние фактора амортизации в налоговом учете, а также остаточной стоимости объекта. Лизинг имеет следующие основные преимущества перед банковским кредитом:

  1. На лизинг не распространяются нормативные документы ЦБ, а значит требования более лояльные;
  2. Срок рассмотрения заявки на лизинг, как правило, ниже, чем на банковский кредит по причине более простой процедуры обработки заявки;
  3. В отличие от кредита, лизинг ориентирован на долгосрочный период. Таким образом, не будет дополнительной «банковской» процентной нагрузки в виде процента за долгосрочность за компенсацию рисков ликвидности. Стандартный срок составляет 2-3 года, при этом договор может быть заключен и на 10 лет;
  4. В стандартных договорах на лизинг отсутствует залоговое обеспечение, так как лизингодатель передает права на объект лизингополучателю только после оплаты последнего платежа;
  5. Лизинговая компания решает часть организационных вопросов по объекту: проверка поставщика и условий поставки, прохождение таможни (в случае импорта), страховка, ввод в эксплуатацию и обслуживание (по договоренности).

К ключевым недостаткам лизинга следует отнести отсутствие у лизингополучателя права собственности на объект вплоть до момент полного выкупа. Это важное обстоятельство, так как в случае имущественного спора лизинговая компания будет выступать в качестве владельца имущества. Кроме того, у лизингополучателя возникают дополнительные риски в виде зависимости от стабильности бизнеса лизингодателя.

Платежи за лизинг облагаются НДС. Поэтому если предприятия освобождено от уплаты НДС (к примеру, работает по упрощенной системе налогообложения), в таком случае сумма НДС будет включаться в сумму затрат в полном объеме.

Коммерческий кредит и факторинг

При решении проблем кассовых разрывов у предприятия есть три стандартных решения: оформить овердрафт в банке, заключить договор с факторинговой компанией и оптимизировать кредитную политику в части условий коммерческого кредита. Результаты применения инструмента коммерческого кредита зависят во многом от конкретных действий менеджмента компании, и кредитная политика должна оптимизироваться независимо от наличия проблем с ликвидностью. В ситуации возникновения непосредственной угрозы неплатежеспособности компания стоит перед задачей поиска быстрого и надежного решения, факторинг может стать лучшим выбором.

В основе операций по факторингу – уступка права требования дебиторской задолженности. Таким образом, с помощью факторинга может быть своевременно конвертирована в денежные средства вся выручка предприятия. Лимиты банковского овердрафта обычно позволяют покрыть только половину оборота. При этом факторинг, как и овердрафт, не требует залогового обеспечения. Основной критерий для заключения сделки и влияющий на ее условия – качественная дебиторская задолженность.

Другими преимуществами факторинга перед овердрафтом является отсутствие необходимости компании переходить на РКО к кредитору, а также более свободное документационное оформление сделки. Подключая факторинг, компания-заемщик обеспечивает себе еще и качественную независимую проверку ключевых деловых партнеров.

Методические рекомендации по управлению финансами компании

fd.ru

Плюсы и минусы банковских кредитов

Если раньше можно было говорить о том, что деньги берут в долг не от хорошей жизни, то теперь все с точностью до наоборот. Если человек хочет взять деньги в банке, значит он решил купить новую машину, новую квартиру, новый телевизор или новый холодильник. То есть, он берет ссуду, чтобы значительно улучшить свое социальное положение, несмотря на то, что свободных денег на подобные улучшения у него сейчас нет. И банковские учреждения с радостью готовы предоставить людям такую возможность, не обходя стороной момент личной выгоды. В общем, как вы уже поняли, в этой статье речь пойдет о банковском кредитовании, а точнее – о его преимуществах и недостатках.

Преимущества банковского кредитования

1. Вы получаете нужный товар или услугу сейчас, а расплачиваетесь позже. Что еще можно сказать по этому поводу? Преимущество вполне очевидно.

2. Банк – это чрезвычайно серьезное учреждение, которое действует в строгом соответствии с законом. Это значит, что внимательного человека банк обмануть не сможет. А если сможет, вина учреждения без проблем доказывается в суде, с серьезным ущербом для его репутации. Поэтому, брать кредит в банке можно без особых опасений. Главное – внимательно прочитать кредитный договор, который вы заключаете с организацией, а все непонятные вопросы, включая ежемесячные выплаты, выяснять до момента его подписания.

3. Банк выставляет вполне справедливые проценты, в сравнении с другими кредитными организациями, предлагающими населению быстрые деньги. А главное, что все эти проценты прописаны в кредитном договоре, и ничего лишнего вам приписать не смогут. Вы заранее будете знать, с точностью до копейки, сколько именно вы получите на руки, и сколько вам придется отдать по окончанию кредитного срока.

4. Положительная кредитная история идет на пользу клиенту. Если вы уже несколько раз брали кредит в одном и том же банке, и никогда не имели проблем с ежемесячными выплатами, то вам это будет только на руку. В следующий раз, когда вы захотите взять ссуду, вам могут предложить льготные условия, меньший процент переплаты, большую сумму. Да и сама процедура рассмотрения вашего заявления займет гораздо меньше времени. Помните, что кредитная история – это межбанковское понятие. Поэтому, если вы захотите взять заем в другом банке, отношения с первым учреждением также будут учтены при принятии решения по вашему вопросу.

5. Кредитные программы улучшаются с каждым годом. Поэтому, нарабатывая кредитные отношения с банковскими учреждениями, вам будут доступны все более интересные варианты кредитования.

6. Инфляция никак не отражается на уже закрепленных договором банковских отношениях, если иное не предусмотрено кредитным договором. То есть, если вы берете кредит на 5 лет, каждый месяц вы будете выплачивать строго фиксированную сумму, вне зависимости от того, насколько подскочил доллар или цены.

Недостатки банковского кредитования

1. Если человек не очень внимательно читает кредитный договор (а таких, поверьте, достаточно много), то для него может стать полной неожиданностью возникшая необходимость в выплате комиссий, страховых отчислений, а также дополнительных переплат, предусмотренных в рамках данной кредитной программы. В общем, доверяй, но проверяй. Примечательно, что свою невнимательность вы не сможете использовать в суде в качестве аргумента. Договор – это святое.

2. Несмотря на то, что проценты по кредиту меньше, чем в сторонних кредитных организациях, они все еще остаются довольно высокими для большей части населения. Особенно это касается долгосрочного кредитования, включая ипотеку и автокредит. Стоит несколько раз подумать, прежде чем втягивать себя в кредитную кабалу на срок от пяти лет и более.

3. Если вы не выплатите деньги в срок, банк не будет с вами особо церемониться. Конечно, физически выбивать из вас кредит никто не будет. Но забрать у вас машину, квартиру или прочие ценности – это запросто. Особенно, если кредит брался под приобретение определенного движимого или недвижимого имущества, которое не считается вашим, пока вы за него не расплатитесь с банком.

4. Далеко не каждый человек может получить кредит в банке. Если у вас нет стабильной работы или любых других гарантий того, что вы вернете деньги учреждению в любом случае, то ссуду вы не получите. Да и с документами придется повозиться, оббегав множество инстанций для доказательства своей кредитоспособности.

Вывод:

Надеемся, после прочтения данной информации, вы сможете оценить все «за» и «против» работы с банками по кредитным программам, и сделать вывод о целесообразности взятия ссуды под определенные цели и потребности.

 

Познакомиться с кредитными продуктами ведущих банков Томска можно на нашем сайте в разделе Кредиты. .

megabanki.ru

Преимущества и недостатки кредитования

Российские банковские учреждения предоставляют физическим и юридическим особам кредит наличными деньгами на разнообразных условиях. На сегодняшний день имеется несколько вариантов кредитных программ.

Кредиты наличными деньгами – так называемые, потребительские кредиты, которые предоставляются физическим лицам в денежной (наличной форме). Как правило, такие займы могут быть предоставлены без залога, также такой потребительский кредит банковская организация может предоставить без справки о доходах.

Кредиты под залог недвижимости — кредиты наличными деньгами, которые предоставляются гражданам России под залог недвижимости. Размер потребительского займа напрямую зависит от стоимости залога. Как правило, такие потребительские кредиты предоставляются на несколько лет под меньший процент, чем потребительский кредит наличностями. Цель кредита может быть всевозможной – ремонт недвижимости, покупка авто и т. п. Предоставление наличных денег под залог недвижимости — наименее рискованный вид кредитования для банков. В случае невозврата кредита или его доли банковские учреждения употребляют заложенное имущество в качестве возмещения личного финансового убытка. Учтя наименьший риск предоставленного кредита, банковские организации относятся к вероятному заемщику довольно лояльно. Процентные ставки по такому займу существенно меньше, нежели при беззалоговом кредитовании. Повышен срок кредитования и предельный размер кредита. Предоставление наличных средств возможно на термин до 7 лет. Максимальный размер займа определяется в зависимости от оценочной стоимости заложенного имущества. Кредит наличными деньгами под заклад недвижимого имущества, как и всякий иной кредит, обладает своими преимуществами и недостатками. Главные недостатки такого вида кредитования:

— надобность уплаты услуг по оцениванию и страхованию заложенного имущества;

— риск утраты предмета заклада при проблемах с возвратом займа.

К преимуществам такого вида займа относят возможность получения более существенной суммы наличными средствами и пониженные процентные ставки.

Потребительские займы на приобретение товаров (рассрочка) — это потребительские кредиты, предоставляемые на приобретение товаров, под залог данных товаров. Займы могут быть предоставлены на 1-3 года под довольно большой процент.

Кредиты для малого и среднего бизнеса имеют приоритетную направленность для банковской сферы. Займы на развитие бизнеса в России с заманчивой процентной ставкой и лояльными требованиями к обеспечению — это редкостные технологии наиболее результативного удовлетворения нужд представителей мелкого и среднего предпринимательства.

Ипотечное кредитование. В нашей стране ипотечное кредитование появилось недавно. Тем не менее, вошло в жизнь людей с поддержкой рекламы и разъяснения того, что оно означает и каковы его преимущества. В нынешнем разумении «ипотечный кредит» — это вероятность купить недвижимость в кредит, погашение которого будет происходить на продолжении длительного периода.

Применение подобного кредита в настоящее время имеет весьма существенные преимущества, и это поясняется тем, что:

— он дается пользователю на длительный срок (обычно от 10 до 30 лет), что указывает на то, что выплаты по займу будут происходить не значительными суммами в течение всего времени. Это предоставляет потенциал значительному числу семей купить недвижимость, что исключает необходимость на протяжение долгих лет копить средства на покупка жилья;

— купленная в кредит недвижимость тотчас станет имуществом того, кто оформляет этот займ. То есть, нет необходимости сначала осуществлять выплату за жилье, а затем лишь им пользоваться. Это также еще более прельщает вероятных заемщиков направить свой интерес на этот вид займа;

— нет никакого другого залога, кроме той недвижимости, которую приобретают;

— государство предоставляет льготы для отдельных категорий граждан. Оно погашает обусловленный размер процентных выплат, таким образом, заемщику необходимо будет внести меньшую сумму процентов;

— частью ипотечного займа является договор ипотечного кредитования, он играет роль документа, который утвердит права и обязанности двух сторон, и позволит разрешить возникшие несогласия.

Тем не менее, имеются и несовершенства ипотечного кредитования.

Основным вопросом следует назвать погашение процентов, которые на протяжение долгого периода смогут составить 80-90 процентов общей цены недвижимости. Подобная перспектива крайне не прельщает вероятных пользователей.

finardi.ru


Смотрите также